每日市場更新 07/25/2025

07/25/2025 市場會摘要：      

• 今日市場概覽：

             *30年期房貸利率截至07/25/2025

          資料來源：Bloomberg

• 週五美股收高，標普500指數與納指均創盤中與收盤歷史高位。近期美股屢創新高，主要受益於強勁的企業財報季表現，加之關稅問題也開始逐漸明朗，三大股指均錄得週線漲幅。道指上漲208.01點，漲幅爲0.47%，收於44901. 92點。納指數上漲50.36點，漲幅爲0.24%，收於21108. 32點。標普500指數上漲25.29點，漲幅爲0.40%，收於6388.64點。
  • 盤中，標普500創下6395.82點的新高。納指數創下21159.80點的新高。
• 今日標普500指數錄得本週連續第五次刷新收盤紀錄，這是該指數自 2021 年 11 月以來首次在一週內每天都創下收盤新高。今日納斯達克指數創下10個交易日以來第九次創下收盤紀錄。
• 本週道指累計上漲1.26%，納指上漲1.02%，標普500指數上漲1.46%。
• 34%標普500成分股已經公佈二季度財報，其中83%公司超出分析師利潤預期。盈利同比增長6.4%，營收增長5.0%。此外，本週早些時候，Trump宣佈與日本達成“大規模”貿易協議，涉及15%的對等關稅。他還表示，美印尼已就貿易協議框架達成一致。下週投資者將迎來財報季最密集的一週，將有164家標普公司公佈業績。MSFT、META、AAPL和AMZN將是關注焦點。下週也將公佈多項就業數據，美聯儲週三將公佈7月議息結果。

週一：財報WM、NUE。

週二：6月商品貿易赤字、批發和零售庫存、7月消費者信心指數和6月職位空缺數。財報V、PG、UNH、AZN、MRK、BKNG、BA、SPOT、SBUX、RCL、UPS、PYPL、EA。

週三：7月ADP就業人數、二季度GDP、美聯儲FOMC會議結果及鮑威爾講話。財報MSFT、META、QCOM、ARM、LRCX、ADP、MO、HOOD、EQIX、CVNA、VRT、F、EBAY。

週四：初次及持續失業救濟申請、6月PCE價格指數。財報AAPL、AMZN、MA、ABBV、KLAC、MSTR、COIN、CVS、NET、CCJ、FSLR、BIIB、ILMN。

週五：7月失業率和非農就業報告、製造業PMI、密歇根大學消費者信心指數終值。財報XOM、CVX、MRNA。

• 8月1日（下週五）關稅窗口期限臨近，投資者密切關注貿易談判進展：

Trump表示，週日將與歐盟會面，“我們將看看週日是否與歐盟達成協議。”他認爲與歐盟達成協議的概率爲50%，協議面臨的“卡點”可能有20個。他表示，如果達成協議，與歐盟的協議將是規模最大的協議。

美國商務部數據庫文件顯示，美國對加拿大針葉材徵收的反傾銷稅由去年的7.66%上調至20.56%。此前公佈的初步稅率爲20.07%。對木材的反補貼稅預計將於8月8日公佈最終稅率，此前初步稅率在14.38%。

• 美國6月耐用品訂單環比驟降9.3%，降幅略好於市場預期的10.7%，這是自2020年疫情以來的最差表現，前值增長16.4%。這一劇烈波動主要源於非國防航空器訂單的大幅調整，從5月份環比激增230%轉爲6月份下滑50%。剔除Boeing訂單影響後，耐用品訂單環比增長0.25%，好於預期的0.1%；同比增長2.23%。核心資本貨物出貨量環比上升0.4%，超出0.2%的市場預期。直接用於計算GDP的非國防資本品發貨量（含飛機）下降了0.9%。
• 本週三，白宮發佈了名爲Winning the AI Race: America's AI Action Plan的政策文件，這份長達23頁的文件包括超出90項行政建議，對內要求放鬆政策監管，加快AI基礎設施建設，對外則尋求讓美國技術成爲全球AI基礎，加強AI計算和半導體出口管制，以鞏固全球領導地位。
  • Deutsche Bank分析師在最新研報中稱，Trump政府引用了"不惜一切代價"這一表述，標誌着美國將人工智能視爲重塑全球力量平衡的零和博弈。該計劃將對美國能源基礎設施造成巨大壓力，數據中心用電量預計將從2023年佔全美總量的4.4%飆升至2028年的6.7%-12%。這一"全押AI"的戰略可能使美國成爲AI領域的高貝塔投資標的，其經濟表現與AI產業發展的關聯度將顯著提升，這一特徵可能成爲決定美國例外主義能否在貿易戰衝擊下倖存的關鍵因素。
• 德國DAX 30指數收跌0.32%；英國富時100指數收跌0.20%；法國CAC40指數收漲0.21%。
• 德國7月IFO商業景氣指數由6月的88.4上升至88.6，低於市場預期的89，但這是2024年5月以來新高。現狀指數86.5、預期指數90.7，均較上月小幅改善，顯示企業悲觀情緒略有緩解。
• 日本東京7月不含生鮮食品的核心消費者價格指數同比上漲2.9%，低於6月的3.1%漲幅，符合預期。不過，食品價格壓力仍在加劇，剔除生鮮食品的食品價格漲幅從6月的7.2%擴大至7.4%，持續擠壓日本家庭消費能力。
  • 作爲全國通脹趨勢的先行指標，這一數據爲下週即將召開的日本央行政策會議提供參考。儘管整體通脹回落爲維持寬鬆政策提供空間，但結構性食品通脹與全球貿易不確定性仍構成雙重壓力。市場普遍預期，日本央行下週將維持利率不變。
• 油價週五收跌。紐約商品交易所西得州中質原油（WTI）合約下跌1.32 %，收於每桶65.16美元。
• 金油價週五下跌。紐約商品交易所黃金期貨價格下跌1.13%，報每盎司3392.50美元。
• 截至收盤，比特幣下跌0.94%，收於$117238.60
• 標普500指數11大板塊中9個板塊上漲，原材料板塊領漲1.17%，能源板塊領跌0.40%。
• Cathie Wood旗下ARK Invest逢低買入了價值740 萬美元的Tesla股票。

Business Insider報道稱，Tesla計劃本週末在San Francisco推出Robotaxi。TSLA上漲3.52%，收於$316.06

• Nvidia週四盤中創下的174.72美元歷史新高。下週將有更多科技巨頭公佈財報，這些財報將反映出人工智能基礎設施的投資規模。週五，NVDA收跌0.14%，報$173.50
• Piper Sandler首次給予Palantir增持評級，目標價定爲 170 美元，分析師表示該股將提供“獨一無二的增長”。PLTR週五早盤交易創下 $160.39 美元，公司市值達到 3750 億美元，成爲美國第 20 大市值的公司；截至收盤上漲 2.54%，報$158.80
• AST SpaceMobile宣佈計劃通過私募方式發行 5 億美元、2032 年到期的可轉換優先票據。ASTS下跌9.53%，收於$54.33
• Oppenheimer將在線二手車零售商Carvana評級上調至優於大盤。分析師表示，Carvana的“商業模式目前‘蓬勃發展’，正在產生可觀的現金流”，同時正在擴大規模並利用行業需求趨勢。CVNA上漲1.85%，收於$332.12
• 美國聯邦通信委員會週四批准Paramount和Skydance Media 80 億美元合併案。PARA下跌1.58%，收於$13.05
• 美國兩黨議員以安全問題爲由敦促 FDA 打擊減肥藥仿製品。HIMS股價快速跌至盤中低點$54.30，隨後逐漸收復失地，截至收盤，HIMS上漲0.58%，報$57.65
• 隨着股市不斷創下新高，美股市場再次被Meme股狂潮席捲，本輪狂熱中， EMJ Capital的創始人Eric Jackson在社交平臺X上發佈一系列帖子鼓勵買入後，數字房地產股Opendoor成爲了散戶熱議的焦點，並迅速登上最活躍交易榜單。週五，OPEN上漲4.96%，收於$2.54，本週上漲12.89%，週一一度飆升43%，漲至$4.97，當日成交量佔全美股市總成交量的近10%，期權市場的活躍度甚至超過了2021年GameStop狂潮時的單日峯值。除此之外，Krispy Kreme本週也出現大幅上漲，週五，DNUT上漲2.55%，收於$4.42，本週上漲41.21%，週二一度漲至$5.24；一些傳統的Meme股也捲土重來，百貨商店Kohl's巨大的空頭頭寸使其成爲散戶中的熱門選擇，週五，KSS下跌6.16%，收於$12.79，本週上漲33.51%，週二一度漲至$16.93。
  • 媒體報道，此輪Meme股狂熱涉及的股票數量少於2021年，但漲勢更不穩定且往往曇花一現，部分原因在於華爾街的機構交易員已經建立了一套應對策略，能夠更快地識別並對Meme驅動的行情做出反應，導致漲勢迅速失去動力。
• Intel昨日盤後公佈二季度營收超預期，其核心的數據中心和AI營收也雙雙超預期，然而調整後每股虧損0.10美元，遠遜於市場預期的盈利。三季度盈利指引僅爲“盈虧平衡”，再次低於市場預期的每股盈利4美分。CEO陳立武在電話會議上表示，公司將取消一些工廠項目，並對未來的支出採取更爲保守的策略。公司確認將裁員 15%，並計劃在年底將員工總數從第二季度末再減少超過20%，降至約 7.5萬人。旨在實現2025年運營費用降至170億美元的目標。INTC今日下跌8.53%，收於$20.70
• Charter Communications每股收益9.18美元，遠低於華爾街預期的9.58美元；營收同比增長0.6%，至137.7億美元，符合預期。Charter本季度新增了50萬條移動線路用戶，基本符合華爾街預期；其互聯網、視頻和有線語音服務用戶流失約41.7萬。CHTR下跌18.49%，收於$309.75
• 醫療保險公司Centene第二季度調整後每股虧損16美分，這是該公司自 2012 年第二季度以來首次出現季度虧損。營收同比增長22 %至487億美元，預期441億美元。健康福利比率（衡量其支付的保費中用於支付醫療費用的比例）從一年前的87.6%飆升至93%，高於分析師預期的91.3%。CNC上漲6.09%，收於$28.39
• 大型連鎖醫院HCA Healthcare第二季度調整後每股收益增長 24%，收入增長 6.4%，均超出預期；公司上調全年盈利和營收預期。HCA收跌2.10%，報$334.32
• Deckers Outdoor昨日公佈的第一財季業績超出華爾街預期，Hoka銷售額飆升20%，UGG銷售額增長19%，均高於預期。DECK今日上漲11.35%，收於$116.85
• VIX指數今日下跌2.99%，報14.93。