每日市場更新 07/23/2025

07/23/2025 市場會摘要：      

• 今日市場概覽：

             *30年期房貸利率截至07/23/2025

          資料來源：Bloomberg

• 美股週三收高。道指漲逾500點。標普500與納指再創新高——後者史上首次收在21000點關口之上。美國總統特朗普宣佈美日達成貿易協議，使市場對美國在8月1日關稅最後期限前達成更多貿易協議的預期升溫。傳美歐接近達成15%關稅協議。道指漲507.85點，漲幅爲1.14%，報45010.29點；納指漲127.33點，漲幅爲0.61%，報21020.02點；標普500指數漲49.29點，漲幅爲0.78%，報6358.91點。
• 美國總統特朗普週二晚間在Truth Social發帖稱，美國已與日本完成一項“大規模協議”，該協議包括對日本出口至美國商品徵收15%的“對等”關稅。白宮週三公佈了特朗普所說的美日新貿易協議的具體條款：將對日本出口至美國的商品實施15%的對等關稅，同時分階段降低美國汽車進口關稅。日本方面承諾5500億美元對美投資，預計華盛頓將獲得其中大部分收益。白宮新聞祕書卡羅琳-萊維特週三表示，美國總統特朗普將自行決定日本5500億美元對美投資的使用範圍。萊維特在發佈會上作出上述表示。她表示，日本的投資是美日貿易協議的一部分，特朗普將把這一投資用於能源、半導體、關鍵礦產、製藥和造船等關鍵行業，美國將保留該5500億美元基金投資利潤的90%。
• 週三有報道稱，美歐接近達成15%關稅協議。據瞭解談判情況的外交官透露，歐盟與美國正朝着達成協議的方向邁進，該協議將對大多數產品設定15%的關稅稅率。外交官表示，成員國可能準備接受15%的關稅，且歐盟官員正推動將這一稅率涵蓋汽車等行業。其中一位外交官補充稱，超過一定配額的鋼鐵和鋁進口將面臨50%的關稅。外交官表示，儘管歐盟對達成協議持樂觀態度，但他們也謹慎地認爲，任何最終協議都需要獲得美國總統特朗普的批准，而他的最終決定難以預測。
• 歐洲斯托克600指數上漲1.08%，英國富時100指數上漲0.42%，法國CAC 40指數上漲1.37%，德國DAX指上漲0.83%，西班牙IBEX指數上漲0.19%。
• WTI原油漲0.28%，收於每桶65.25美元。
• 紐約商品交易所黃金期貨價格上漲0.04%，收於每盎司3456.4美元。
• 截至收盤，比特幣下跌1.28%，報$118,463.00
• 標普500指數11大板塊中9個板塊上漲，醫療板塊領漲2.03%，公用事業板塊領跌0.79%。
• AT&T第二季非公認會計準則每股收益 0.54 美元，超出預期 0.01 美元。營收 308.5 億美元（年增 3.6%），超出預期 3.7 億美元。後付費電話淨增加 40.1 萬部，流失率為 0.87%。行動服務營收 169 億美元，年增 3.5%。AT&T 光纖淨增加 24.3 萬部，AT&T 網路無線淨增加 20.3 萬部。消費者光纖寬頻營收 21 億美元，年增 18.9%。T上漲1.20%，收於$27.75
  • AT&T 預計 2025 年全年調整後每股盈餘* 成長率為 1.97 美元至 2.07 美元，而市場普遍預期為 2.07 美元。綜合服務收入成長率維持在低個位數。行動服務收入成長率達到 3% 或更高。消費者光纖寬頻收入成長率達到中高水準。
• Thermo Fisher Scientific公佈第二季營收近 109 億美元，年成長約 3%，超出市場普遍預期 1.8 億美元。儘管Thermo Fisher Scientific的調整後每股收益比預期高出0.12美元，但仍維持穩定在5.36美元，調整後營業利潤率從去年同期的22.3%降至21.9%。TMO上漲9.14%，收於$466.71
  • Thermo Fisher Scientific預計今年營收將增加 436 億美元至 442 億美元，而該公司 4 月的預測為 433 億美元至 442 億美元，與分析師預測的 437 億美元持平。Thermo Fisher Scientific 2025 年盈利預期設定為每股 22.22 美元至 22.84 美元（調整後），而此前市場普遍預期為每股 21.76 美元至 22.84 美元，市場普遍預期為每股 22.32 美元。
• Alphabet二季度營收964.3億美元，同比增長14%，高於分析師預期的939.7億美元。剔除合作伙伴分成後的第二季度銷售額爲817億美元，高於分析師平均預期796億美元。Alphabet二季度每股收益2.31美元，同比增長22%，高於分析師預期的2.18美元。GOOG下跌0.31%，收於$191.51；GOOG盤後漲1.80%
  • 谷歌雲營收第二季度爲136億美元，同比增長32%，高於市場預期的27%。Alphabet廣告總營收713億美元，同比增長10.4%。搜索業務營收第二季度爲541億美元，同比增長11.7%，高於分析師預期的540億美元。目前預計全年資本支出為 850 億美元，而先前預測為 750 億美元。彭博社對全年資本支出的預測為 733 億美元。
  • 公司宣佈將2025年全年資本支出上調至850億美元，比此前預期高出100億美元，引發市場對盈利能力的部分擔憂。
  • 媒體分析，儘管Alphabet公司公佈的營收好於預期並創下歷史紀錄，但由於2025年的資本支出將高於此前預測，這讓公司在AI競賽中的投資合理性面臨更大壓力。
• Tesla第二季非公認會計準則每股收益 0.40 美元，符合預期。營收 224.9 億美元（年減 11.8%），超出預期 3.6 億美元。汽車毛利率收窄 80 個基點至 17.2%，但也優於 16.5% 的預期。二季度調整後淨利潤13.93億美元，同比下降23%，一季度同比下降39%。二季度資本支出23.94億美元，同比增長5%，分析師預期24.3億美元，一季度同比下降46%。TSLA漲0.14%，收於$332.56；TSLA盤後跌4.00%
  • 二季度汽車營收166.61億美元，同比下降16%，一季度同比下降20%。剔除監管信貸積分的汽車業務毛利率爲15%，一季度爲12.5%。二季度能源生產和存儲收入爲27.89億美元，同比下降7%，一季度同比增長67%。
  • 財報的產品展望中，雖然沒有完全照搬了一季度財報報告的說辭，但特斯拉重申，仍在按計劃今年內推出新車，包括更平價車型。和四季報以及一季報一樣，本次報告也預計，特斯拉專爲打造的Robotaxi產品——Cybercab“計劃於2026年開始量產”。
• IBM調整後每股收益2.80美元，預期2.64美元；營收169.8億美元，預期165.9億美元。據聲明顯示，該季度IBM營收同比增長近8%，而第一季度的增長率還不到1%。包含收購相關成本在內的淨利潤從去年同期的18.3億美元（合每股1.96美元）增至21.9億美元（合每股2.31美元）。軟件業務營收增長約10%，達73.9億美元。包括Red Hat在內的混合雲業務營收增長16%。軟件部門83.9%的毛利率與Street Account 84.0%的共識預期基本持平。諮詢業務營收增長近3%，達53.1億美元，高於Street Account 51.6億美元的共識預期。基礎設施業務營收增長14%，達41.4億美元，超過Street Account 37.5億美元的平均預期。本季度，IBM發佈了下一代z17大型主機計算機，並宣佈收購數據與人工智能諮詢公司Hakkoda。IBM漲0.02%，收於$282.01；IBM盤後跌5.11%
  • IBM預計2025年自由現金流將超過135億美元，與4月份的預測持平。該公司仍預計全年營收按固定匯率計算將至少增長5%。
• ServiceNow 第二季非公認會計準則每股收益 4.09 美元，超出預期 0.52 美元。營收 32.2 億美元（年增 22.4%），超出預期 1 億美元。NOW跌0.62%，收於$956.43；NOW盤後漲6.96%
  • 2025 年第二季訂閱營收 31.13 億美元，年增 22.5%，以固定匯率計算成長 21.5%。ServiceNow 預計本季的訂閱收入將在 32.6 億美元至 32.7 億美元之間，也高於市場普遍預期的 32.1 億美元。目前剩餘履約義務為 109.2 億美元，年增 24.5%，以固定匯率計算成長 21.5%。
  • 第二季度，ServiceNow 的前 20 筆交易中有 18 筆涉及 Now Assist。 ServiceNow 使用其 AI 平臺的主要客戶包括英偉達 (NVDA) 和星巴克 (SBUX)。因此，ServiceNow 2025 年全年訂閱收入中位數成長了 1.25 億美元，達到 127.7 億美元至 127.9 億美元，高於 126.8 億美元的預期。
• 西南航空調整後每股收益為 0.43 美元，較去年同期下降 25%，比預期低 8 美分。總營收下降 1.5% 至 72.4 億美元，比預期低 5,000 萬美元。LUV漲0.73%，收於$37.44；LUV盤後跌0.64%
  • 自5月28日推出基本經濟艙產品以來，網站上基本經濟艙的轉換率一度下降，導致每可用座位英里收入 (RASM) 下降近半個百分點，預計第三季度 RASM 將下降一個百分點。因此，假設需求較上季略有改善，公司預期第三季單位營收將在運能基本持平的情況下下降2%至成長2%。每可用座位英里乘客收入 (PRASM) 下降1.8%至0.1410美元，CASM下降0.7%至0.1494美元，扣除燃油成本後增加4.6%至0.1211美元。
  • 展望25財年，西南航空（LUV）預計調整後的息稅前利潤將在6億至8億美元之間，來自各項舉措的息稅前利潤貢獻在25財年約為18億美元，在26財年約為43億美元。
• Chipotle Mexican Grill第二季度非公認會計準則每股收益 0.33 美元，與預期一致。營收 30.6 億美元（年增 3.0%），低於預期 6,000 萬美元。CMG漲0.76%，收於$52.78；CMG盤後跌9.62%
  • 總收入的成長得益於新餐廳的開幕。Chipotle 本季新開設了61家自營餐廳，其中47家設有Chipotlane餐廳。 Chipotle 預計全年餐廳數量將增加315至345家，其中超過80%的餐廳設有Chipotlane餐廳。同店銷售額下降 4.0%，原因是交易量下降 4.9%，但平均帳單成長 0.9% 部分抵消了這一影響。數位銷售額佔餐飲總收入的 35.5%。
• VIX指數今日跌6.85%，報15.37。