每日市场更新 07/25/2025

07/25/2025 市场会摘要：      

• 今日市场概览：

* 30年期房贷利率截至07/25/2025

          资料来源： Bloomberg

• 周五美股收高，标普500指数与纳指均创盘中与收盘历史高位。近期美股屡创新高，主要受益于强劲的企业财报季表现，加之关税问题也开始逐渐明朗，三大股指均录得周线涨幅。道指上涨208.01点，涨幅为0.47% ，收于44901. 92点。纳指数上涨50.36点，涨幅为0.24% ，收于21108. 32点。标普500指数上涨25. 29点，涨幅为0.40% ，收于6388.6 4点。
  • 盘中，标普500创下6395.82点的新高。纳指数创下21159.80点的新高。
• 今日标普500指数录得本周连续第五次刷新收盘纪录，这是该指数自2021 年11 月以来首次在一周内每天都创下收盘新高。今日纳斯达克指数创下10个交易日以来第九次创下收盘纪录。
• 本周道指累计上涨1.26%，纳指上涨1.02%，标普500指数上涨1.46%。
• 34%标普500成分股已经公布二季度财报，其中8 3 %公司超出分析师利润预期。盈利同比增长6.4%，营收增长5.0%。此外，本周早些时候， Trump宣布与日本达成“大规模”贸易协议，涉及15%的对等关税。他还表示，美印尼已就贸易协议框架达成一致。下周投资者将迎来财报季最密集的一周，将有164家标普公司公布业绩。 MSFT、META、AAPL和AMZN将是关注焦点。下周也将公布多项就业数据，美联储周三将公布7月议息结果。

周一：财报WM、NUE。

周二：6月商品贸易赤字、批发和零售库存、7月消费者信心指数和6月职位空缺数。财报V、PG、UNH、AZN、MRK、BKNG、BA、SPOT、SBUX、RCL、UPS、PYPL、EA。

周三：7月ADP就业人数、二季度GDP、美联储FOMC会议结果及鲍威尔讲话。财报MSFT、META、QCOM、ARM、LRCX、ADP、MO、HOOD、EQIX、CVNA、VRT、F、EBAY。

周四：初次及持续失业救济申请、6月PCE价格指数。财报AAPL、AMZN、MA、ABBV、KLAC、MSTR、COIN、CVS、NET、CCJ、FSLR、BIIB、ILMN。

周五：7月失业率和非农就业报告、制造业PMI、密歇根大学消费者信心指数终值。财报XOM、CVX、MRNA。

• 8月1日（下周五）关税窗口期限临近，投资者密切关注贸易谈判进展：

Trump表示，周日将与欧盟会面，“我们将看看周日是否与欧盟达成协议。”他认为与欧盟达成协议的概率为50% ，协议面临的“卡点”可能有20个。他表示，如果达成协议，与欧盟的协议将是规模最大的协议。

美国商务部数据库文件显示，美国对加拿大针叶材征收的反倾销税由去年的7.66%上调至20.56% 。此前公布的初步税率为20.07% 。对木材的反补贴税预计将于8月8日公布最终税率，此前初步税率在14.38% 。

• 美国6月耐用品订单环比骤降9.3% ，降幅略好于市场预期的10.7% ，这是自2020年疫情以来的最差表现，前值增长16.4% 。这一剧烈波动主要源于非国防航空器订单的大幅调整，从5月份环比激增230%转为6月份下滑50% 。剔除Boeing订单影响后，耐用品订单环比增长0.25% ，好于预期的0.1% ；同比增长2.23% 。核心资本货物出货量环比上升0.4% ，超出0.2%的市场预期。直接用于计算GDP的非国防资本品发货量（含飞机）下降了0.9% 。
• 本周三，白宫发布了名为Winning the AI Race: America's AI Action Plan的政策文件，这份长达23页的文件包括超出90项行政建议，对内要求放松政策监管，加快AI基础设施建设，对外则寻求让美国技术成为全球AI基础，加强AI计算和半导体出口管制，以巩固全球领导地位。
  • Deutsche Bank分析师在最新研报中称， Trump政府引用了"不惜一切代价"这一表述，标志着美国将人工智能视为重塑全球力量平衡的零和博弈。该计划将对美国能源基础设施造成巨大压力，数据中心用电量预计将从2023年占全美总量的4.4%飙升至2028年的6.7%-12% 。这一"全押AI"的战略可能使美国成为AI领域的高贝塔投资标的，其经济表现与AI产业发展的关联度将显著提升，这一特征可能成为决定美国例外主义能否在贸易战冲击下幸存的关键因素。
• 德国DAX 30指数收跌0.3 2 % ；英国富时100指数收跌0.2 0 % ；法国CAC40指数收涨0. 21 % 。
• 德国7月IFO商业景气指数由6月的88.4上升至88.6，低于市场预期的89，但这是2024年5月以来新高。现状指数86.5、预期指数90.7，均较上月小幅改善，显示企业悲观情绪略有缓解。
• 日本东京7月不含生鲜食品的核心消费者价格指数同比上涨2.9% ，低于6月的3.1%涨幅，符合预期。不过，食品价格压力仍在加剧，剔除生鲜食品的食品价格涨幅从6月的7.2%扩大至7.4% ，持续挤压日本家庭消费能力。
  • 作为全国通胀趋势的先行指标，这一数据为下周即将召开的日本央行政策会议提供参考。尽管整体通胀回落为维持宽松政策提供空间，但结构性食品通胀与全球贸易不确定性仍构成双重压力。市场普遍预期，日本央行下周将维持利率不变。
• 油价周五收跌。纽约商品交易所西得州中质原油（WTI）合约下跌1.32 %，收于每桶65.16美元。
• 金油价周五下跌。纽约商品交易所黄金期货价格下跌1.13 % ，报每盎司33 92. 50美元。
• 截至收盘，比特币下跌0.94 % ，收于$ 11 7238.60
• 标普500指数11大板块中9个板块上涨，原材料板块领涨1.17 %，能源板块领跌0. 40 %。
• Cathie Wood旗下ARK Invest逢低买入了价值740 万美元的Tesla股票。

Business Insider报道称，Tesla计划本周末在San Francisco推出Robotaxi。 TSLA上涨3.52% ，收于$ 316.06

• Nvidia周四盘中创下的174.72美元历史新高。下周将有更多科技巨头公布财报，这些财报将反映出人工智能基础设施的投资规模。周五，NVDA收跌0.14%，报$173.50
• Piper Sandler首次给予Palantir增持评级，目标价定为170美元，分析师表示该股将提供“独一无二的增长”。 PLTR周五早盘交易创下$160.39美元，公司市值达到3750亿美元，成为美国第20大市值的公司；截至收盘上涨2.54% ，报$158.80
• AST SpaceMobile宣布计划通过私募方式发行5 亿美元、2032 年到期的可转换优先票据。 ASTS下跌9.53% ，收于$ 54.33
• Oppenheimer将在线二手车零售商Carvana评级上调至优于大盘。分析师表示，Carvana的“商业模式目前'蓬勃发展'，正在产生可观的现金流”，同时正在扩大规模并利用行业需求趋势。 CVNA上涨1.85% ，收于$ 332.12
• 美国联邦通信委员会周四批准Paramount和Skydance Media 80 亿美元合并案。 PARA下跌1.58% ，收于$ 13.05
• 美国两党议员以安全问题为由敦促FDA打击减肥药仿制品。 HIMS股价快速跌至盘中低点$54.30 ，随后逐渐收复失地，截至收盘， HIMS上涨0.58% ，报$57.65
• 随着股市不断创下新高，美股市场再次被Meme股狂潮席卷，本轮狂热中， EMJ Capital的创始人Eric Jackson在社交平台X上发布一系列帖子鼓励买入后，数字房地产股Opendoor成为了散户热议的焦点，并迅速登上最活跃交易榜单。周五， OPEN上涨4.96% ，收于$2.54 ，本周上涨12.89% ，周一一度飙升43% ，涨至$4.97 ，当日成交量占全美股市总成交量的近10% ，期权市场的活跃度甚至超过了2021年GameStop狂潮时的单日峰值。除此之外， Krispy Kreme本周也出现大幅上涨，周五， DNUT上涨2.55% ，收于$4.42 ，本周上涨41.21% ，周二一度涨至$5.24 ；一些传统的M eme股也卷土重来，百货商店Kohl's巨大的空头头寸使其成为散户中的热门选择，周五， KSS下跌6.16% ，收于$12.79 ，本周上涨33.51% ，周二一度涨至$16.93 。
  • 媒体报道，此轮Meme股狂热涉及的股票数量少于2021年，但涨势更不稳定且往往昙花一现，部分原因在于华尔街的机构交易员已经建立了一套应对策略，能够更快地识别并对Meme驱动的行情做出反应，导致涨势迅速失去动力。
• Intel昨日盘后公布二季度营收超预期，其核心的数据中心和AI营收也双双超预期，然而调整后每股亏损0.10美元，远逊于市场预期的盈利。三季度盈利指引仅为“盈亏平衡”，再次低于市场预期的每股盈利4美分。 CEO陈立武在电话会议上表示，公司将取消一些工厂项目，并对未来的支出采取更为保守的策略。公司确认将裁员15% ，并计划在年底将员工总数从第二季度末再减少超过20% ，降至约 7.5万人。旨在实现2025年运营费用降至170亿美元的目标。 INTC今日下跌8.53% ，收于$20.70
• Charter Communications每股收益9.18美元，远低于华尔街预期的9.58美元；营收同比增长0.6%，至137.7亿美元，符合预期。 Charter本季度新增了50万条移动线路用户，基本符合华尔街预期；其互联网、视频和有线语音服务用户流失约41.7万。 CHTR下跌18.49% ，收于$ 309.75
• 医疗保险公司Centene第二季度调整后每股亏损16美分，这是该公司自2012 年第二季度以来首次出现季度亏损。营收同比增长22 %至487亿美元，预期441亿美元。健康福利比率（衡量其支付的保费中用于支付医疗费用的比例）从一年前的87.6%飙升至93%，高于分析师预期的91.3%。 CNC上涨6.09% ，收于$ 28.39
• 大型连锁医院HCA Healthcare第二季度调整后每股收益增长24%，收入增长6.4%，均超出预期；公司上调全年盈利和营收预期。 HCA收跌2.10% ，报$ 334.32
• Deckers Outdoor昨日公布的第一财季业绩超出华尔街预期，Hoka销售额飙升20%，UGG销售额增长19%，均高于预期。 DECK今日上涨11.35 % ，收于$ 116.85
• VIX指数今日下跌2.99 % ，报14.93 。