每日市场更新 07/23/2025

0 7 / 23 /2025 市场会摘要：      

• 今日市场概览：

* 30年期房贷利率截至07/ 23 /2025

          资料来源： Bloomberg

• 美股周三收高。道指涨逾500点。标普500与纳指再创新高——后者史上首次收在21000点关口之上。美国总统特朗普宣布美日达成贸易协议，使市场对美国在8月1日关税最后期限前达成更多贸易协议的预期升温。传美欧接近达成15%关税协议。道指涨507.85点，涨幅为1.14% ，报45010.29点；纳指涨127.33点，涨幅为0.61% ，报21020.02点；标普500指数涨49.29点，涨幅为0.78% ，报6358.91点。
• 美国总统特朗普周二晚间在Truth Social发帖称，美国已与日本完成一项“大规模协议”，该协议包括对日本出口至美国商品征收15%的“对等”关税。白宫周三公布了特朗普所说的美日新贸易协议的具体条款：将对日本出口至美国的商品实施15%的对等关税，同时分阶段降低美国汽车进口关税。日本方面承诺5500亿美元对美投资，预计华盛顿将获得其中大部分收益。白宫新闻秘书卡罗琳-莱维特周三表示，美国总统特朗普将自行决定日本5500亿美元对美投资的使用范围。莱维特在发布会上作出上述表示。她表示，日本的投资是美日贸易协议的一部分，特朗普将把这一投资用于能源、半导体、关键矿产、制药和造船等关键行业，美国将保留该5500亿美元基金投资利润的90%。
• 周三有报道称，美欧接近达成15%关税协议。据了解谈判情况的外交官透露，欧盟与美国正朝着达成协议的方向迈进，该协议将对大多数产品设定15%的关税税率。外交官表示，成员国可能准备接受15%的关税，且欧盟官员正推动将这一税率涵盖汽车等行业。其中一位外交官补充称，超过一定配额的钢铁和铝进口将面临50%的关税。外交官表示，尽管欧盟对达成协议持乐观态度，但他们也谨慎地认为，任何最终协议都需要获得美国总统特朗普的批准，而他的最终决定难以预测。
• 欧洲斯托克600指数上涨1.08%，英国富时100指数上涨0.42%，法国CAC 40指数上涨1.37%，德国DAX指上涨0.83%，西班牙IBEX指数上涨0.19%。
• WTI原油涨0.28%，收于每桶65.25美元。
• 纽约商品交易所黄金期货价格上涨0.04%，收于每盎司3456.4美元。
• 截至收盘，比特币下跌1.28%，报$118,463.00
• 标普500指数11大板块中9个板块上涨，医疗板块领涨2.03%，公用事业板块领跌0.79%。
• AT&T第二季非公认会计准则每股收益0.54 美元，超出预期0.01 美元。营收308.5 亿美元（年增3.6%），超出预期3.7 亿美元。后付费电话净增加40.1 万部，流失率为0.87%。行动服务营收169 亿美元，年增3.5%。 AT&T 光纤净增加24.3 万部，AT&T 网路无线净增加20.3 万部。消费者光纤宽频营收21 亿美元，年增18.9%。 T上涨1.20%，收于$27.75
  • AT&T 预计2025 年全年调整后每股盈余* 成长率为1.97 美元至2.07 美元，而市场普遍预期为2.07 美元。综合服务收入成长率维持在低个位数。行动服务收入成长率达到3% 或更高。消费者光纤宽频收入成长率达到中高水准。
• Thermo Fisher Scientific公布第二季营收近109 亿美元，年成长约3%，超出市场普遍预期1.8 亿美元。尽管Thermo Fisher Scientific的调整后每股收益比预期高出0.12美元，但仍维持稳定在5.36美元，调整后营业利润率从去年同期的22.3%降至21.9%。 TMO上涨9.14%，收于$466.71
  • Thermo Fisher Scientific预计今年营收将增加436 亿美元至442 亿美元，而该公司4 月的预测为433 亿美元至442 亿美元，与分析师预测的437 亿美元持平。 Thermo Fisher Scientific 2025 年盈利预期设定为每股22.22 美元至22.84 美元（调整后），而此前市场普遍预期为每股21.76 美元至22.84 美元，市场普遍预期为每股22.32 美元。
• Alphabet二季度营收964.3亿美元，同比增长14% ，高于分析师预期的939.7亿美元。剔除合作伙伴分成后的第二季度销售额为817亿美元，高于分析师平均预期796亿美元。 Alphabet二季度每股收益2.31美元，同比增长22% ，高于分析师预期的2.18美元。 GOOG下跌0.31% ，收于$191.51 ； GOOG盘后涨1.80%
  • 谷歌云营收第二季度为136亿美元，同比增长32% ，高于市场预期的27% 。 Alphabet广告总营收713亿美元，同比增长10.4% 。搜索业务营收第二季度为541亿美元，同比增长11.7% ，高于分析师预期的540亿美元。目前预计全年资本支出为850亿美元，而先前预测为750亿美元。彭博社对全年资本支出的预测为733亿美元。
  • 公司宣布将2025年全年资本支出上调至850亿美元，比此前预期高出100亿美元，引发市场对盈利能力的部分担忧。
  • 媒体分析，尽管Alphabet公司公布的营收好于预期并创下历史纪录，但由于2025年的资本支出将高于此前预测，这让公司在AI竞赛中的投资合理性面临更大压力。
• Tesla第二季非公认会计准则每股收益0.40 美元，符合预期。营收224.9 亿美元（年减11.8%），超出预期3.6 亿美元。汽车毛利率收窄80 个基点至17.2%，但也优于16.5% 的预期。二季度调整后净利润13.93亿美元，同比下降23%，一季度同比下降39%。二季度资本支出23.94亿美元，同比增长5%，分析师预期24.3亿美元，一季度同比下降46%。 TSLA涨0.14%，收于$332.56；TSLA盘后跌4.00%
  • 二季度汽车营收166.61亿美元，同比下降16% ，一季度同比下降20% 。剔除监管信贷积分的汽车业务毛利率为15% ，一季度为12.5% 。二季度能源生产和存储收入为27.89亿美元，同比下降7% ，一季度同比增长67% 。
  • 财报的产品展望中，虽然没有完全照搬了一季度财报报告的说辞，但特斯拉重申，仍在按计划今年内推出新车，包括更平价车型。和四季报以及一季报一样，本次报告也预计，特斯拉专为打造的Robotaxi产品—— Cybercab“计划于2026年开始量产”。
• IBM调整后每股收益2.80美元，预期2.64美元；营收169.8亿美元，预期165.9亿美元。据声明显示，该季度IBM营收同比增长近8%，而第一季度的增长率还不到1%。包含收购相关成本在内的净利润从去年同期的18.3亿美元（合每股1.96美元）增至21.9亿美元（合每股2.31美元）。软件业务营收增长约10%，达73.9亿美元。包括Red Hat在内的混合云业务营收增长16%。软件部门83.9%的毛利率与Street Account 84.0%的共识预期基本持平。咨询业务营收增长近3%，达53.1亿美元，高于Street Account 51.6亿美元的共识预期。基础设施业务营收增长14%，达41.4亿美元，超过Street Account 37.5亿美元的平均预期。本季度，IBM发布了下一代z17大型主机计算机，并宣布收购数据与人工智能咨询公司Hakkoda。 IBM涨0.02%，收于$282.01；IBM盘后跌5.11%
  • IBM预计2025年自由现金流将超过135亿美元，与4月份的预测持平。该公司仍预计全年营收按固定汇率计算将至少增长5%。
• ServiceNow 第二季非公认会计准则每股收益4.09 美元，超出预期0.52 美元。营收32.2 亿美元（年增22.4%），超出预期1 亿美元。 NOW跌0.62%，收于$956.43；NOW盘后涨6.96%
  • 2025 年第二季订阅营收31.13 亿美元，年增22.5%，以固定汇率计算成长21.5%。 ServiceNow 预计本季的订阅收入将在32.6 亿美元至32.7 亿美元之间，也高于市场普遍预期的32.1 亿美元。目前剩余履约义务为109.2 亿美元，年增24.5%，以固定汇率计算成长21.5%。
  • 第二季度，ServiceNow 的前20 笔交易中有18 笔涉及Now Assist。 ServiceNow 使用其AI 平台的主要客户包括英伟达(NVDA) 和星巴克(SBUX)。因此，ServiceNow 2025 年全年订阅收入中位数成长了1.25 亿美元，达到127.7 亿美元至127.9 亿美元，高于126.8 亿美元的预期。
• 西南航空调整后每股收益为0.43 美元，较去年同期下降25%，比预期低8 美分。总营收下降1.5% 至72.4 亿美元，比预期低5,000 万美元。 LUV涨0.73%，收于$37.44；LUV盘后跌0.64%
  • 自5月28日推出基本经济舱产品以来，网站上基本经济舱的转换率一度下降，导致每可用座位英里收入(RASM) 下降近半个百分点，预计第三季度RASM 将下降一个百分点。因此，假设需求较上季略有改善，公司预期第三季单位营收将在运能基本持平的情况下下降2%至成长2%。每可用座位英里乘客收入(PRASM) 下降1.8%至0.1410美元，CASM下降0.7%至0.1494美元，扣除燃油成本后增加4.6%至0.1211美元。
  • 展望25财年，西南航空（LUV）预计调整后的息税前利润将在6亿至8亿美元之间，来自各项举措的息税前利润贡献在25财年约为18亿美元，在26财年约为43亿美元。
• Chipotle Mexican Grill第二季度非公认会计准则每股收益0.33 美元，与预期一致。营收30.6 亿美元（年增3.0%），低于预期6,000 万美元。 CMG涨0.76%，收于$52.78；CMG盘后跌9.62%
  • 总收入的成长得益于新餐厅的开幕。 Chipotle 本季新开设了61家自营餐厅，其中47家设有Chipotlane餐厅。 Chipotle 预计全年餐厅数量将增加315至345家，其中超过80%的餐厅设有Chipotlane餐厅。同店销售额下降4.0%，原因是交易量下降4.9%，但平均帐单成长0.9% 部分抵消了这一影响。数位销售额占餐饮总收入的35.5%。
• VIX指数今日跌6.85%，报15.37。